海外分析师认为尽管美股市场环境动荡，但阿里巴巴最新的季度业绩证明了该公司的实力。
文丨Nikolaos Sismanis
头图来源丨官网
最近对股市来说非常艰难，阿里巴巴也不例外。这一切都由于多种因素，吓坏了国际投资者。
如今，随着科技股的估值倍数被压缩，以及持续不断的地缘问题带来的宏观风险增加，阿里巴巴的股价继续承压。
一方面，除了上述因素外，中概股还存在多重风险，其中包括缺乏与股东的沟通、公司文化、VIE结构等。这可能会阻止投资者将资金配置到阿里巴巴等股票上。
另一方面，阿里巴巴的股价越来越便宜，股价下跌，但收入却在增长。
在我看来，阿里巴巴不断增长的财报将继续保持强劲，我希望相信，在某个时候，这种价值将会反映在股价上。因此，我仍然看好这只股票。
近况
尽管美股市场环境动荡，但阿里巴巴最新的季度业绩证明了该公司的实力。
阿里巴巴的营收同比增长10%，达到380亿美元，其全球生态系统每年的活跃用户约为12.8亿。这意味着，与前一季度相比，净用户增加了4200万人。
每股ADS（美国存托凭证）每股收益为1.18美元，同比下降75%，但这只是由于阿里巴巴在基本战略领域的投资增加，随着时间的推移，这应该会带来强劲的投资回报率，同样的方式，我们也看到该公司过去的执行情况。
如果阿里巴巴放松资本支出，其净利润率很可能超过30%。即使是利润最丰厚的美国科技公司也会嫉妒这样的利润。
估值
根据阿里巴巴2022财年每股收益预估为8.30美元，其股价市盈率约为12.2倍。分析师预计，该公司中期每股收益将实现15%左右的增长，如此看来该股估值显然非常低。
该公司的股价走势一直与其扩张发展和盈利前景不匹配。在某个时候，该股股价将触底，而这应该是迟早的事。
阿里巴巴管理层正积极利用此次低成本回购股票，以构建股权价值。上个季度，该公司回购了价值约14亿美元的股票，过去三个季度回购了77亿美元。
这不是一笔巨大的“回购收益”，但肯定是另一个推动股价走高的催化剂，尤其是在回购步伐加快的情况下。
华尔街观点
再来看看华尔街，根据过去三个月的21个买入和2个持有评级，阿里巴巴获得了“买入”的一致评级。阿里巴巴的目标价为178.53美元，意味着有88%的上涨潜力。
尽管投资确实存在风险，但相较于阿里巴巴的增长来说，目前的估值是不合理的。
随着该公司开始通过最近的回购表现出对股东的一些支持，投资者可能是时候开始欣赏阿里巴巴了。
【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。
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